Lecture du carnet d’ordres

Le C.O. disponible sur les plateformes de passation d’ordres des courtiers en ligne, permet de visualiser les 5 meilleures demandes et offres présentes sur le marché à un moment donné ; si les professionnels d’optionweb régulé ont accès à l’ensemble du carnet d’ordres (tous les ordres d’achat et de vente), les investisseurs particuliers n’ont qu’un accès limité aux cinq meilleures demandes des acheteurs (colonne de gauche) et aux cinq meilleures offres des vendeurs (colonne de droite) ; dans la réalité cette information est amplement suffisante et au delà l’excès d’information rendrait la décision du tape reader impossible.... Read More

Lecture du Carnet d’ordre de Nicox :

– MX, représente les quantités à l’achat (200247 titres) et à la vente (17033) en ordres au marché/à tout prix (ATP), qui vont (ou plutôt qui devraient théoriquement ?) être exécutées instantanément par le courtier régulé AMF  ness fx à l’ouverture à un cours non limité, le cours du marché ;
– OUV : achat de 26450 titres à la meilleure limite et vente de 4137 titres à la meilleure limite de la fourchette théorique de préouverture, exécutables au moment de leur arrivée au carnet juste à l’ouverture de la séance ;
– le volume d’achat à l’ouverture à plus de 200000 titres est déjà supérieur à l’ensemble des volumes de la veille (162000 titres échangés) et des vingt dernières séances qui tournait autour de 70000 titres, ce qui montre l’intérêt du marché sur le titre ;
– le prix d’ouverture théorique (cotation théorique avant ouverture en fonction du remplissage du carnet à un instant T) est actualisé jusqu’à 9h00 à gauche du carnet en grisé « Ouverture 5.00T ».... Read More

Les limites à l’utilisation du carnet d’ordres

Ce carnet d’ordres Nicox recèle moins d’informations qu’il n’en a l’air, sans compter ceux qui s’amusent à passer de faux ordres totalement aberrants ou bidons, pour manipuler les cours du bitcoin et des cryptomonnaies même si cela est interdit, et qui sont ensuite retirés juste avant l’ouverture. La présentation des cinq meilleures demandes et offres est biaisée car exclusivement basée sur les ordres à cours limité (en séance seuls les ordres limités sont visibles au carnet) ; les autres ordres comme ceux au marché/ATP ou à seuil/plage de déclenchement n’apparaissent pas au carnet après l’ouverture et ne font que passer aux dernières transactions au moment de leur exécution.... Read More

Les quatre variables de base utilisées par Vincent Baron

Les quatre variables principales parmi six possibles seront présentées succinctement ici ; une analyse plus complète et détaillée sera présentée dans notre ouvrage commun dont la sortie est prévue prochainement, en même temps d’ailleurs que l’autre document de référence dans les règles de l’art ». Remarque importante : chacune de ces quatre variables correspond à une notion économique fondamentale, basique et bien identifiée : les volumes anormaux sont la variable quantité ; la volatilité du cours est la variable prix ; le sens et la vitesse des échanges aux dernières transactions peuvent être assimilés à la force (relative) de la demande d’un bien économique (sens des échanges) et la vitesse de circulation monétaire (vitesse des échanges) ; la double rupture haussière ou baissière du cours de la clôture de la veille et du cours de l’ouverture de la séance, correspond tout simplement au support ou à la résistance chartiste de très court terme. C’est aussi difficile à maîtriser que de savoir .... Read More

Présentation de Cryptopay

Un article un peu particulier aujourd’hui pour mes fidèles lecteurs puisque ce nest as un sujet habituel sur mon blog : on va parler bitcoin et cryptomonnaies. Ce qui pourrait bien etre le trade de la décennie !... Read More

La volatilité du cours

Préférence de Vincent pour les mouvements violents sur les cours, avec de forte amplitude de prix ; à l’ouverture de 9 :00 :01 s’il n’a pas le temps d’analyser les volumes car tout va trop vite, un décalage de prix violent en valeur absolue peut lui suffire pour prendre position ; son approche étant complètement empirique souvent il ne se pose pas de questions ; si la volatilité est forte il tente le coup juste pour voir ce que ça va donner ; le trading au carnet c’est un pari renouvelé chaque jour.... Read More

Pour les trades Court Terme, je vous rappelle quelques précautions à prendre : – N’achetez jamais un titre qui n’arrête pas de chuter surtout quand cette baisse est due à une mauvaise news. Prenons le cas d’ALCATEL dont le cours a baissé de plus de 50 % en l’espace de quelques mois. Je ne le regardais plus car la récente chute du titre était liée à de mauvais résultats et à un nouveau Profit Warning chez Avatrade. Je préférais me concentrer sur le courtier qui se révèle bien plus fiable. Dans un tel marché, les mauvaises nouvelles sont toujours exagérées à la baisse, le marché est particulièrement mûr pour aller dans les excès baissiers … et c’est ce qu’il a déjà commencé de faire. Il faut toujours attendre une stabilisation, puis des frémissements avant de passer à l’achat spéculatif, ce qui se vérifie sur ALCATEL par exemple. J’ai d’ailleurs beaucoup tradé le titre en cette fin de semaine, tout en alternant avec du courtage chez un autre courtier. Bien qu’il soit difficile de valoriser cette valeur, je trouve la baisse de ces dernières semaines quelques peu exagérées.... Read More

Pour être franc, je ne m’attendais pas à une réaction pareille du marché. Le cours de l’or aurait pu grimper encore un peu, du moins jusqu’à ce que le sentiment devienne franchement euphorique. Certains analystes ont vu dans cette correction une intervention du cartel de l’or, prêt à tout pour défendre le seuil symbolique des $1000. Manipuler le prix de l’or sur le court terme n’est pas très difficile, du moment qu’une banque centrale est d’accord de prêter ses lingots dans l’opération. Je rappelle le principe de l’opération :
1) Une banque d’affaire complice emprunte de l’or à une banque centrale complice (dans cet exemple de l’or américain) et le vend directement sur le marché, à des seuils de retournement clé pour l’or.
2) Pour casser la hausse en cours, vendre massivement sur la MM50 jours.
3) Une fois tous les ordres de vente de protection déclenchés, le cours de l’or rejoint une moyenne mobile de long terme, par exemple la MMexp200jours.... Read More

Ci-dessus, les taux réels sur le bon du Trésor US à 10 ans, de 1991 à 2008. Nous sommes également en territoire négatif, ce qui devrait fortement soutenir le prix de l’or.
3) L’euro est resté fort vis-à-vis du dollar.
4) Le prix du pétrole est entré dans une nouvelle phase de hausse.
5) La forte émission monétaire de ces dernières années commence à transpirer dans l’indice des prix à la consommation, et soulève quelques inquiétudes.
6) La hausse du prix de certaines denrées provoque de nombreuses émeutes dans le monde.
7) L’économie ne montre aucun signe vigoureux de reprise, et la crise bancaire n’est pas résolue.
Malgré tous ces facteurs haussiers, l’or a pris la direction opposée à celle que tout le monde attendait.
La première raison tient sans doute dans la phrase précédente. L’or avait attiré beaucoup de spéculateurs depuis l’été 2007, et une secousse était sans doute nécessaire pour rééquilibrer le sentiment, car un marché haussier préfère toujours avancer dans le doute et le scepticisme plutôt que dans la certitude. C’est là tout le côté irrationnel de la Bourse et des marchés financiers.... Read More

Un bon placement ?

Inutile d’être un écologiste chevronné pour se rendre compte de deux choses : la population mondiale ne cesse d’augmenter et avec elle, la consommation d’énergie.
Il faut donc toujours plus de pétrole, de charbon ou de gaz. Mais peut-on (doit-on ?) uniquement compter sur ces énergies ?
Beaucoup d’entreprises se tournent vers l’énergie verte et sont soutenues par de plus en plus d’investisseurs. Faut-il faire de même ?
Gagner de l’argent avec des placements écologiques, c’est possible ?... Read More